相传南宋时金兀术进攻建康府，赵构骑在马上逃亡，马匹口渴，烦躁嘶鸣，眼看就要引来金兵，跟随大臣俱皆惊慌，这时一个臣子在南京小巷中找到水井，又用百姓淘米的水缸取水饮马，赵构这才逃过一劫。

故老相传，这小巷从此就被叫做饮马巷。

宋高宗饮马巷饮马的故事多半是假的，但饮马巷中这一口水井却着实有些名堂，南京是个人口数十万的大城市，这年代的城市排水系统又都是泥