这座铁厂1901年才建立了第一座高炉，日本人极为重视，伊藤博文等日本政府政要当时都出席了开业庆典。

但是这座工厂的生产却很不顺利，铁炉的炉门打不开，铁水流不出来，日本人只能不断的改进工艺，直到1904年7月，才真正炼出了第一炉钢，而且还要拜盛宣怀所赐，将寒铁铁厂富庶的大冶铁矿抵押给了日本，八幡制铁所得到大冶的优良铁矿，才终于炼出了钢铁。

可是张之洞寄予厚望的汉阳