也是贸易集散地，是草原游牧部落和南方中原农耕部落开展物品交易、互通有无的交易市场。

由于处于南北交界处，农产品和畜产品的交易规模很大，对于各方都需求殷切，故而此地虽然很早就有小规模的城市，但却不是为了抵御大规模的战争，而是本地居民防范盗贼自卫的一种形式。

黑水城早在西夏王朝正式建国以前就已建成，尽管城市规模较小，但因为是河西走廊通往漠北的必经之路和交通枢纽，所以战略地位极为重要